Miten arvopaperit lainaavat lainaamattomia osakkeita

Pörssilaina, jota kutsutaan myös arvopaperiluotoksi, on välitystoiminnassa toimiva lainaosuuden (tai muuntyyppisten arvopapereiden, mukaan lukien joukkovelkakirjat) lainaaminen yksittäisille sijoittajille (vähittäisasiakkaille), ammattimaisille kauppiaille ja rahanhoitajille lyhyiden myyntitoimien helpottamiseksi.

Lyhytmyyntitapahtumat

Kun osakekauppiaat, rahanhoitajat tai sijoittajat ajattelevat, että tietty osake aikoo laskea arvoa lähitulevaisuudessa, he pyytävät välitysyritystä heille, jotta he voivat saattaa sen markkinoille ja löytää ostajan. Kun lainaa myydään, elinkeinonharjoittaja odottaa, että osakkeen hinta laskee, ostaa sen alemmalla hinnalla, palauttaa sen välitysyritykselle, josta se on lainattu, ja kiinnittää tuotot.

Lyhyesti sanottuna lyhytmyyntitapahtuma myy jotain, jota sijoittaja ei omista korkeammasta hinnasta, minkä jälkeen se ostaa sen alemmalla hinnalla myöhemmin voiton tekemiseksi. Jos varastot, kun ne myydään, tosiasiallisesti korottavat hintaa kuin laskevat, sijoittajan on ostettava osakkeita tällä korkeammalla hinnalla palatakseen lainanantajalle ja ottamaan tappiota tapahtumasta.

Osakelainamekaniikka

Lyhyiden myyntikauppojen helpottamiseksi lyhyen myyjän on lainattava nimetty varasto toimitettavaksi ostajalle. Koska suurin osa välitysyhtiöiden asiakkaiden puolesta pidetyistä osakkeista on rekisteröity välittäjäyrityksen nimeksi (tunnetaan nimellä "street name"))nämä yritykset voivat hyödyntää tätä osakepankkia lainaamaan. Osakelainoista perittävä korko on tyypillisesti sama korko kuin vakuuslainojen kiinteät maksut.

Marginaalilaina on sijoittajalle lainattuja varoja. Marginaalilaina antaa sijoittajalle mahdollisuuden ostaa enemmän varastoja kuin hän voisi varaa itsestään, ja hän maksaa korkoa lainan määrästä. Jos ostetun osakkeen arvo laskee alle annettavan marginaalilainan määrän, välitys tekee "marginaalipyynnön", joka vaatii sijoittajan maksamaan lainatun rahan välittömästi.

Miksi Brokerages lainaa

Lainat sisältävät osakevälityslainan, joka on rekisteröity välittäjäyrityksen nimissä ja jotka ovat eri asiakkaiden omistuksessa, jollekin, jonka on toimitettava nämä osakkeet lyhyen myynnin loppuun saattamiseksi. Nämä lainakannat ansaitsevat korkoa lainanantajalle.

Lainattujen osakkeiden välityspalkkioiden tosiasialliset kustannukset ovat nolla, koska asiakkaille ei makseta korkoa heidän osakkeidensa tallettamisesta yritykselle. Tästä syystä osakelainojen osastot ovat yleensä erittäin kannattavia, vaikka monet välittäjät maksavat osan voitosta takaisin osakkeenomistajille.

Lopulta sijoittaja tai osakkeen lainanottaja ostaa kyseiset osakkeet ja toimittaa ne takaisin yritykselle, joka on tehnyt lainan sulkemaan lyhytmyyntitapahtuman. Välittäjät eivät tyypillisesti määritä mitään aikarajaa nopean myyntitapahtuman sulkemiseen, vaikka ne voivat pyytää varastojen palauttamista milloin tahansa vähimmäisilmoituksella riippumatta siitä, aiheuttaako se sijoittajan kaupasta voittoa tai tappiota.