Ymmärrä Sijoitusrahastojen kirjanpito

Sijoitusrahastojen kirjanpito on kriittinen asia rahoitusjärjestelmälle, kun otetaan huomioon, että sijoitusrahastojen etuoikeus sijoitusyhtiöille on yhä suurempi kuin arvopapereiden, kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen, suora omistus. Erityisesti useimmilla yksittäisillä sijoittajilla ja vähittäiskaupan asiakkailla on suurin osa säästöistään työnantajan sponsoroimissa 401 (k) -suunnitelmissa, jotka tarjoavat yleensä valikoiman sijoitusrahastoja sijoitusvalinnoina. Sijoitusrahastojen kirjanpidon lopputuote on näiden sijoitusinstrumenttien tarkka hinnoittelu ja sijoitustulojen oikea jakaminen niiden haltijoille.

Nämä ovat siis merkittäviä huolenaiheita sijoitusrahastoyhtiöiden talousjohtajalle, rekisterinpitäjälle ja toiminnanjohtajalle.

Sijoitusrahastojen kirjanpidon näkökohdat

Se kattaa useita perustoimintoja, joita voi suorittaa sisäinen henkilöstö tai ulkoistaa muille palveluntarjoajille, kuten säilytyspankeille:

• Lasketaan sen sijoitussalkun arvo päivittäin. Katso keskustelu nettoarvosta (NAV) alla.
• Kaikkien tulojen, kuten osinkojen ja korkojen ennakointi ja kirjaaminen.
• Osakkeista ja muista vastaavista korkosijoituksista, jotka ovat sijoitussalkussa, kerätään asianmukaisesti korot.
• Korjaa asianmukaisesti joukkovelkakirjalainojen alennukset tai palkkiot. Katso yksityiskohtainen selitys alla.
• Kaikkien arvopaperikauppojen kirjaaminen, kuten salkkuinvestointien ostaminen ja myynti.
• Kirjataan kaikki realisoituneet pääomavoitot, sekä lyhyen että pitkän aikavälin, arvopaperikaupan seurauksena.

• Kaikkien varojen sisään- ja ulosvirtausten kirjaaminen sijoittajien ostojen ja lunastusten vuoksi.
• Säilytetään kunkin rahaston osakkeenomistajan omistamien osakkeiden ja tekemien liiketoimien kirjanpito.
• Rahaston osakkeenomistajille maksettujen tulojen ja pääomavoittojen seuranta.

Parhaiden sijoitusrahastojen kirjanpidon osastoissa nämä toimet ovat erittäin automatisoituja. Jotkin manuaaliset syötteet, tarkistukset ja muutokset saattavat kuitenkin olla tarpeen.

Nettovarallisuusarvo

Usein lyhennetty NAV, se on sijoitusrahaston sijoitussalkun yhteenlaskettu arvo jaettuna sen osakkeiden lukumäärällä. Vakiosopimus on NAV: n laskeminen jokaisen kaupankäyntipäivän lopussa kaikkien siellä olevien arvopapereiden päätöskurssien perusteella. NAV ottaa huomioon myös muut edellä mainitut toiminnot.

Sijoitusrahaston osakkeiden osto- tai myyntitilaukset toteutetaan tilinpäätöshetkellä, jos ne vastaanotetaan ennen markkinoiden sulkeutumista. Jos näin ei ole, ne toteutetaan seuraavan kaupankäyntipäivän päätös NAV-arvolla.

Velkojen poistot

Kun joukkovelkakirjoja ostetaan alennuksella tai palkkiona nimellisarvoonsa (eli hintaan, joka on pienempi tai korkeampi kuin pääarvo, joka palautetaan sijoittajalle, joka pitää sitä, kun joukkovelkakirjalaina erääntyy), ostohinnan ja nimellisarvon välinen erotus arvo kirjataan ajan kuluessa joukkovelkakirjalainan korkotulojen oikaisuna.

Alennuksella ostetusta joukkovelkakirjalainasta kirjatut korkotuotot ovat korkeammat kuin saadut korot. Lisämaksulla ostetussa joukkovelkakirjassa se on pienempi. Nettovaikutus on, että erääntymispäivänä pidettävän joukkovelkakirjalainan ostoon liittyvää alennusta tai palkkioita ei kirjata myyntivoittoina tai tappioina vaan pikemminkin korkotuottojen oikaisuna. Sijoitusrahastot laskevat joukkovelkakirjojen poistot päivittäin.

Tapaustutkimus

Se on myös erinomainen esimerkki toimintojen konsultoinnin alalla esiintyvistä toimeksiannoista. Johtava säilytyspankki tarjosi sijoitusrahastojen kirjanpitopalveluja sijoitusrahastoyhtiöille, jotka ovat jo käyttäneet niitä arvopapereiden säilyttämiseen. Sijoitusrahastojen kirjanpito oli tässä yhteydessä ensisijaisesti mukana nettovarallisuuden (NAV) päivittäisessä laskennassa. Pankki ja sen sijoitusrahastoasiakkaat olivat tyytymättömiä tehtyjen NAV-laskelmien ajantasaisuuteen ja tarkkuuteen.

Pankki otti konsulttiyhdistyksen Big Four -yhtiön tilintarkastusyhteisöstä tutkimaan sijoitusrahastojen kirjanpidon osia ja suosittelemaan muutoksia sen parantamiseksi. Big Four -yhtiön konsultointiryhmä vietti useita päiviä tarkkailemalla, miten sijoitusrahastojen kirjanpito-osasto toimi, varjostamalla työntekijöitä päivittäisten tehtäviensä suorittamisessa. Konsultit haastattelivat myös työntekijöitä ja heidän johtajiaan saadakseen paremman käsityksen siitä, miten he katsoivat vastuunsa, sekä arvioida, miten asiantuntevat olivat sijoitusrahastojen kirjanpidon alalla.

Tiedonkeruu

Konsultointiryhmä kehitti yksityiskohtaisia ​​vuokaavioita osaston prosesseista ja keskusteli niistä johdon kanssa ja huomautti, missä työprosesseja voitaisiin parantaa. Konsultit ehdottivat myös parempaa automaatiota. Pankkihallinnon hyväksynnän jälkeen konsultit etsivät ohjelmistotoimittajia, joilla oli pankin tilanteeseen sopivia paketteja. Sitten he havaitsivat yhden, joka oli halukas mukauttamaan nykyisen järjestelmänsä vastaamaan pankin ainutlaatuisen tilanteen ja asiakkaiden yhdistelmän vaatimuksia.

Prosessisuunnittelu

Seuraavaksi konsultit laativat nämä eritelmät yksityiskohtaisesti ja suorittivat ohjelmiston laajan testauksen kunkin moduulin valmistuttua varmistaakseen, että laskelmat tehtiin oikein ja että järjestelmä oli kestävä ja luotettava. Käyttäjän hyväksyntätestausvaihe kesti useita kuukausia ja vaati äärimmäistä huomiota yksityiskohtiin.

Kun järjestelmä saatiin lopulta valmiiksi määrityksiin, konsultointiryhmä valvoi sen asennusta ja toteutusta ja johti työntekijöiden koulutusta paikan päällä, kunnes pankki oli mukava, että uudet menettelyt toimivat hyvin. Kaiken kaikkiaan hanke kesti melkein yhden vuoden, ja pankin päivittäinen paikan päällä oli kolme konsulttia.