Opi sisäpiirikaupasta ja sen vaikutuksista

Sisäpiirikauppa on aihe, joka historiallisesti tuottaa paljon uutisia. Etunimi, jota saatat ajatella (kaikkien syytettyjen ja / tai tuomittujen johtajien ja liike-elämän ammattilaisten joukossa), on kodin muotoilun guru Martha Stewart, joka vietti aikaa sisäpiirikaupan takana.

Jos et tunne tätä maailmaa, sisäpiirikauppa on kaupankäynti arvopapereilla (osto tai myynti), joka perustuu aineellisiin tietoihin, joita ei ole yleisön saatavilla. US Securities and Exchange Commission (SEC) kieltää sen, koska se on epäoikeudenmukaista ja tuhoaisi arvopaperimarkkinat tuhoamalla sijoittajien luottamuksen.

Mikä on sisäpiiriläinen

Yrityksen sisäpiiriläinen on joku, jolla on pääsy tärkeisiin yrityksiin liittyviin tietoihin, jotka saattavat vaikuttaa sijoittajien päätöksiin, jotka vaikuttavat yhtiön osakekurssiin tai arvostukseen. Tätä tärkeää tietoa kuvataan usein olennaiseksi tiedoksi.

Yhtiön johtajilla ja pääjohtajilla on aineellista tietoa. Myynnin varapuheenjohtaja tietää esimerkiksi, kuinka paljon tuote on myyty ja vastaako se sijoittajille tarjottuja tuloarvioita. Yrityksellä on muita materiaalia koskevia tietoja, kuten kirjanpitäjä, joka valmistelee myyntiennusteen laskentataulukon. Yhtiön hallinnollisella avustajalla on myös aineellista tietoa, koska hän valmistelee lehdistötiedotteen ja on ennakkoilmoitusta tulotuloksista.

Muita sisäpiiriläisiä ovat rahoitusanalyytikot; alkuun myyjät; yksityishenkilöt sijoittajasuhteissa ja / tai julkisissa suhteissa, jotka valmistelevat julkisia ilmoituksia; avainhenkilöt tutkimus- ja kehitystoiminnassa (jos yritys kehittää uutta tuotetta, joka voisi olla suuri myyjä); välittäjät; pankkiirit ja asianajajat. Kuten näette, sisäisen kaupankäynnin potentiaali on laaja, minkä vuoksi julkisesti kaupankäynnin kohteena olevilla organisaatioilla on selkeät menettelyt ilmoittaakseen niille henkilöille, joiden katsotaan olevan sisäpiiriläisiä, ja selittää heille sääntöjä, rajoituksia ja mahdollisia seuraamuksia.

Väliaikainen sisäpiiriläinen

Tarkoittaako siis, että et ole sisäpiiriläinen, ellei ole yhtiön johtoryhmässä, taloudellisissa tai kehitystiimissä tai joku, joka on palkattu käsittelemään aineellista tietoa? Sanalla "Ei".

SEC sisältää määritelmäänsä sisäpiiriläiset ne, joilla on "tilapäinen" tai "rakentava" pääsy aineellisiin tietoihin. Jos yhtiön presidentti kertoo, että yhtiön paras toivo läpimurto-tuotteelle ei saa sääntelyhyväksyntää, olet nyt niin paljon sisäpiiriläistä kuin hän on. Hänellä on laittomana käydä kauppaa tämän tiedon perusteella ennen kuin siitä tulee julkinen.

On yhtä lainvastaista, että teet niin, koska olet nyt "väliaikainen sisäpiiriläinen". Tämä pysyy paikkansa riippumatta siitä, kuinka monta kertaa tieto on kulunut. Jos presidentti kertoo parturiilleen, joka kertoo lastenhoitajalle, joka kertoo lääkärilleen, joka kertoo sinulle, se tarkoittaa, että parturi, lastenhoitaja, lääkäri ja olet kaikki "väliaikaisia ​​sisäpiiriläisiä".

Jokainen, jolla on aineellista tietoa, on kielletty kaupankäynnin perusteella, kunnes tieto on yleisön saatavilla. Yhdysvaltain korkein oikeus katsoi, että tämä pätee myös jonkun kanssa, jolla ei ole siteitä yritykseen. Aineellisten tietojen saaminen tekee sinusta sisäpiirin, vaikka et varastanut tietoja.

Rangaistukset sisäpiirikauppasääntöjen rikkomisesta

Vuoden 1934 arvopaperipörssin 10 §: n b alakohdassa ja 14 artiklan e alakohdassa annetaan SEC: lle valtuudet hakea tuomioistuimelta määräystä, jossa vaaditaan, että rikoksentekijät saavat takaisin kaupankäyntituloksensa. SEC voi myös pyytää tuomioistuinta määrittelemään enintään kolminkertaisen rangaistuksen, jonka rikkomiehet ovat saaneet sisäpiirikaupastaan. Taloudellisten seuraamusten lisäksi on olemassa rikosoikeudellisia seuraamuksia, kuten Martha Stewartin tapauksessa.

Yrityksen suojaaminen

Poliisi sisäpiiriläiset itse, älä salli sisäpiirikauppaa ja älä harjoita sitä itse. Olkaa huolellisia siitä, ettei aineistoa jaeta kenenkään kanssa, joka ei ole sisäpiiriläinen, ja varmista, että kaikki sisäpiiriläiset ymmärtävät tämän vastuun ja olosuhteet, joissa he voivat tulla "väliaikaisiksi sisäpiiriläisiksi". Sisäpiirikaupan estäminen on yrityksesi edun mukaista. Vaikka SEC ja kaikki sen työntekijät lopulta poistaisivat kaikki väärinkäytökset, tutkimuksella voi olla pitkäaikaisia ​​haitallisia vaikutuksia yhtiöön yleisön ja sidosryhmien silmissä.