8 Riidanalaisten velkakirjojen tyypit

Velkapaperi on rahoitusinstrumentti, jonka on antanut yritys tai laitos ja joka myydään sijoittajalle sopimuksella maksamaan takaisin nimellisarvo ja korot, kunnes se saavuttaa sovitun eräpäivän tai uusimispäivän. Yleisiä velkapapereita ovat valtion joukkolainat, yrityslainat ja kunnalliset joukkovelkakirjat.

Perinteisesti sijoittajat ovat ostaneet velkapapereita, koska niihin liittyy pienempi riski. Viime vuosien aikana on kuitenkin syntynyt uudempi riskialttiimpia ja kiistanalaisempia velkakirjoja. Näitä ovat katastrofilainat, vakuudelliset velkasitoumukset, vakuudelliset lainasitoumukset, asuntolainat, vakuudelliset kiinnitysvelat, katetut joukkovelkakirjat, kuolemakirjat ja roskapostit. Monet rahoitusalan asiantuntijat viittaavat tämäntyyppisiin velkapapereihin, jotka ovat eräitä vuoden 2008 rahoituskriisin tärkeimpiä tekijöitä.

Toisin kuin perinteiset velkapaperit, yksittäiset sijoittajat eivät yleensä osta näitä kiistanalaisia ​​velkapapereita. Institutionaaliset sijoittajat, kuten hedge-rahastot ja eläkerahastot, ovat yleensä tärkeimmät ostajat.

01 Katastrofilainat

Katastrofilainat, jotka tunnetaan myös nimellä kissan joukkovelkakirjat, toimivat velkakirjoina, kunnes katastrofaalisia tapahtumia, kuten maanjäristyksiä ja myrskyjä, tapahtuu. Sitten he olennaisesti joutuvat onnettomuusvakuutuksiin, jotka tosiasiassa maksavat liikkeeseenlaskijalle.

02 Vakuusvelvoitteet

Vakuudelliset velkasitoumukset tai CDO-velat ovat eräänlainen velkapaperi, jota tukee muut velkainstrumentit. Velkakirjoihin perustuvat joukkovelkakirjat, jos haluat. CDO luodaan, kun rahoituslaitos yhdistää lainanottajan velan yhdessä, jakaa sen riskin perusteella ja myy sitten jaetut velkakannat, nimeltään erät, sijoittajille.

03 Vakuudelliset luottositoumukset

Vakuudellinen lainasitoumus on CLO: n käsite. Alarahastot ovat kuitenkin yrityslainoja, joilla on alhaiset luottoluokitukset julkisesti noteerattujen joukkovelkakirjojen sijaan. Samoin kuin CDO, rahoituslaitos yhdistää lainasaamiset yhdessä luodakseen CLO: n, jakaa sen riskin perusteella ja myy nämä velkaryhmät tai erät.

04 Kiinnitysvakuutukset

Asuntoluottovakuutus (MBS) on asuntoluottovakuutus, joka on tavallisesti asuntoluottojen takana, yleensä useiden asuntolainojen joukossa, joilla on samanlaiset korot tai muut vastaavat ominaisuudet. Sijoittajat saavat yleensä kuukausimaksuja, joihin sisältyy korko ja pääoma.

05 Vakuudelliset asuntolainavelvoitteet

Vakuudellinen kiinnitysvelvoite tai yhteinen markkinajärjestely on eräänlainen kiinnitysvakuutus. Se on samanlainen kuin CLO, paitsi että se on rakennettu asuntolainojen ja muiden lainojen joukkoon. Se tunnetaan myös kiinteistöjen asuntolainojen investointikanavana (REMIC).

06 Katetut joukkovelkakirjalainat

Katetut joukkovelkakirjat ovat olleet yleisiä Euroopassa jo jonkin aikaa, mutta ne ovat yhä suosittuja Yhdysvalloissa. Vaikka niillä on jonkin verran pinnallista vastaavuutta yhteisen markkinajärjestelyn kanssa, niillä on ratkaiseva ero, joka vähentää merkittävästi haltijalle aiheutuvaa riskiä: heillä on erillinen omaisuusryhmä, joten sijoittaja ei menetä kaikkia rahojaan, jos rahoituslaitos, joka liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjalainat ovat maksukyvyttömiä.

07 Kuolemakirjat

Kuolleiden joukkovelkakirjalainat koostuvat siirrettävistä henkivakuutuksista, jotka on yhdistetty yhteen ja myydään sijoittajille. Tapa, jolla tämä tapahtuu, on yritys, joka ostaa henkilön henkivakuutuksen yhden kerran maksettavaksi.Tämä yritys, joka tunnetaan yleensä henkivakuutusyhtiönä, myy politiikan sijoituspankille, joka ryhmittelee useita politiikkoja myymään joukkovelkakirjoja.

08 Junk Bonds

Junk Bonds on samanlainen kuin tavalliset joukkovelkakirjat, paitsi että liikkeeseenlaskijalla on alhainen luottoluokitus. Tästä syystä heillä on mahdollisuus maksaa korkeampia tuottoja kuin tavanomaiset sijoittajien joukkovelkakirjat, mutta niillä on myös suurempi riski.